Kayseri Şeker Fabrikası A.Ş. (KAYSE) 2025 yılı 2.çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Kayseri Şeker Fabrikası A.Ş. hisse haberleri
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin;
2024 yılında net satışları bir önceki yıla göre %18,65 artışla 29.902 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında FAVÖK’ü bir önceki yıla göre %96,99 artışla 1.882 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında FAVÖK marjı bir önceki yıla göre 250 baz puan artışla %6,3 olmuştur. 2023 yılında 273 milyon TL net kar açıklayan şirket, 2024 yılında 883 milyon TL net zarar açıklamıştır.
Sonuç: Açıklanan finansal sonuçlar, Şirketin mali yıl sonu olan Nisan ayı sonu itibarıyla geçerlidir. Ayrıca, Şirketin çeyreksel performansları, marjlar ve serbest nakit yaratımı açısından güçlü mevsimselliğe maruz kalmaktadır. Şirketin üretim süreci Eylül ortasından Ocak ayına kadar sürerken, ürün satışları ağırlıklı olarak son çeyrekte (Şubat-Nisan) gerçekleşmektedir. Sonuç olarak, görüşümüze göre, hafif olumlu yüksek hacimler, fiyatlar ve dolayısıyla marjlar sayesinde, Şirket güçlü bir 4Ç24 dönemi geçirmiştir. 2024 yılında, satış gelirleri %18,6, FAVÖK %97 (2023’teki düşük baz nedeniyle) artış göstermiş ve şirket finansal giderler nedeniyle net zarar açıklanmıştır. 4Ç24’te net kar, daha olumlu faaliyet performansı yanı sıra gayrimenkul yeniden değerlemesinden elde edilen 975 milyon TL’lik kazanç sayesinde güçlü bir performans göstermiştir. Şirket, yılı 8,4 milyar TL net borç pozisyonu ve geçen yılki 14x’e kıyasla 4,4x Net Borç/FAVÖK oranı ile kapatmıştır. Ayrıca, özkaynakların yıllık bazda %1 azaldığına da dikkat çekmek fayda görüyoruz. Hisse son 12 aylık verilere göre 12,3x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir ve hisse BIST-100 Endeksi’ne kıyasla 1 yıllık bazda %20 daha düşük performans göstermiştir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.”
Xekonomi
Xekonomi
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Xekonomi yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
