17 Ocak günü 2025 Strateji Raporunu yayınlayan bir kurum, raporunda Türkiye İş Bankası A.Ş. (ISCTR) hisseleri için hedef fiyatını ve temettü tahminini yayınladı.
İçerikler
Türkiye İş Bankası A.Ş. hisse haberleri
Raporda şu ifadeler kullanıldı;
İşbankası güncel 2025 tahminlerimize göre 0.9x PD/DD ve 4.1x F/K oranları ile işlem görmektedir. Yukarı yönlü hedef fiyat revizyonumuzda sermaye maliyeti varsayımımızı 300 baz puan düşürmemiz en temel etken fakat 2024/25 kar tahminimizi aşağı yönlü güncellememiz nedeniyle yukarı yönlü hedef fiyat revizyonumuz diğer bankalara göre daha sınırlı oldu. Yüksek net aktif değer iskontosu: 2025’te bankanın toplam iştirak gelirlerinin 52 milyar TL’ye ulaşmasını tahmin ediyoruz (yıllık %35 artış). Bankanın güncel piyasa değerinin net aktif değerine göre iskontosu yaklaşık %30 gibi yüksek bir seviyededir. Banka için 2024/25’te %15/%25 özkaynak karlılığı hesaplıyoruz Bu sayede 2025T PD/DD’nin 1.2x olmasını ortalama %24 özkaynak maliyeti varsayımımıza göre makul olarak değerlendiriyoruz.
Bankanın TÜFE’ye endeksli tahvillerinin toplam aktiflere oranı %4 gibi diğer bankalara görece daha düşük seviyede. Bu sayede TÜFE’de beklediğimiz düşüşten diğer bankalara görece daha az olumsuz etkilenecek. Ayrıca bankanın 12-ay ileri dönük piyasa beklentisi anketini kullanıyor olmasının da olumsuz etkiyi sınırlandırmasını tahmin ediyoruz. Banka faizlerin yüksek seyrettiği 2024’te 25 milyar TL finansa varlıkların gerçeğe uygun değer farkı zararı elde etti ve bu tutar özkaynaklar altında sınıflandı. Bu tutar araştırma kapsamımızdaki en yüksek zarar tutarı. 2025’te faizlerin gerilemesi sayesinde bankanın görece avantaj elde etmesini tahmin ediyoruz.
Yüksek KKM hacmi ise dezavantaj: Bankanın 9A24 itibarı ile KKM hacmi 199 milyar TL seviyesindedir (toplam TL mevduatın %18’i) ve rakip ortalamasına (%14) görece daha yüksek. Bu durum KKM’den TL mevduata geçiş hedeflerinde bankanın görece daha yüksek TL faiz maliyetine katlanmasına neden olabilir. Sermaye yeterlilik oranları son yıllarda oldukça kuvvetlendi: Bankanın sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları BDDK esneklikleri hariç sırasıyla %15.4 ve %12.6 seviyelerindedir. Karşılık oranı ve tamponlar güçlü: İşbankası’nın toplam ve 3. evre karşılık oranları sırasıyla %154 ve %73 seviyelerinde. Tüm kredilerin toplam karşılık oranı ise %2.9 seviyesindedir.”
ISCTR hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların İş Bankası için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Yapı Kredi Yatırım
Yapı Kredi Yatırım, ISCTR-İş Bankası C için hedef fiyatını 18 TL’den 20,5 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Yapı Kredi Yatırım |
| Hedef fiyat | 20,50 TL |
| Son fiyat (İst: ISCTR) | 14,18 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %44,56 |
| Açıklanma tarihi: | 17 Ocak 2025 |
ISCTR 2025 temettü tahmini
Kurum İş Bankası’nın 2025 yılında %1,20 verimle temettü dağıtmasını bekliyor. Yapı Kredi Yatırım’ın bu tahmini güncel fiyatla hisse başına 0,17 TL kâr payına işaret ediyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
