Türk Hava Yolları A.O. (THYAO) hisseleri için aracı kurumlardan art arda hedef fiyat açıklamaları gelmeye devam ediyor. 17 Ocak günü strateji raporunu yayınlayan bir aracı kurum, raporda THY için hedef fiyatına da yer verdi. Kurum ayrıca 2025 yılı temettü tahminini de paylaştı.

İçerikler
Havayolu haberleri
Raporda şu ifadeler kullanıldı;
Türk Hava Yolları (THY), özellikle Uzak Doğu ve Amerika’ya yönelik uzun mesafeli uluslararası rotalardaki güçlü talep ve karlı kargo operasyonları sayesinde 2024 yılında, jeopolitik gerginlikten kaynaklanan zorluklara, artan operasyonel maliyetlere -özellikle personel giderleri, motor sorunları nedeniyle yere indirilen uçaklara ve güçlü TL’den gelen baskıya rağmen, bize göre güçlü bir performans gösterdi. Şirketin 2024 yılında USD bazında %8’lik gelir büyümesi kaydetmesini ve ~5,2 milyar USD VAFÖK elde etmesini bekliyoruz. Bu performans, şirketin düşük çift haneli ROIC’sini korumasına ve zaten düşük olan borçluluğunu daha da azaltmasına olanak tanıyacaktır.
2025 yılında THY’nin, büyük ölçüde benzer zorluklarla karşılaşacağını düşünüyoruz. Güçlü TL, zayıf küresel büyüme görünümü ve devam eden motor sorunları bu zorlukların başlıcalarıdır. Buna rağmen, jeopolitik gerginliklerin bir nebze azalması, yeni uzun mesafeli varış noktalarının olgunlaşması, TL’nin normalleşmesi ve daha düşük petrol fiyatları sayesinde bu zorlukların ciro ve marjlar üzerindeki olumsuz etkisinin büyük ölçüde dengeleneceğini düşünüyoruz. Şirketin 2025’te, yine %8 yıllık USD gelir büyümesi ve %24’lük bir VAFÖK marjı elde etmesini bekliyoruz.. Özellikle şirket tüm zamanların en düşük borçluluğuna gelmişken ve sektör ortalamasının üzerinde marjlarla büyümesinde herhangi bir kesinti yokken, hissenin 2025’te de aynı endişelerle daha düşük performans göstermesinin makul olmayacağı kanaatindeyiz. Yere indirilen uçakların motor sorunlarının muhtemel çözümünün 2025’teki en önemli katalizör olacağını düşünüyoruz.
THY için AL önerimizi yineliyoruz. Hedef fiyatımız, 5,3x’lük 2025T FD/VAFÖK hedef çarpana dayanmaktadır. Hedef çarpanımızın bileşenleri, önümüzdeki iki yıl boyunca şirketin %5’lik YBBO ile vergi sonrası esas faaliyetini büyüteceği, %14’lük net faaliyet marjı yakalayacağı ve %12’lik sermaye getirisi elde edeceği; sonraki dönemlerde ise %2,5’lik büyüme ve %10,5’lik sermaye getirisi elde edeceği varsayımlarına dayanmaktadır, ki bu seviyelere şirketin ulaşmada büyük bir sıkıntı yaşamayacağını düşünüyoruz.”
THY hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Türk Hava Yolları için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;

Yapı Kredi Yatırım
Yapı Kredi Yatırım, THYAO – THY için hedef fiyatını 500 TL ve tavsiyesini “al” olarak belirledi.
Aracı Kurum | Yapı Kredi Yatırım |
Hedef fiyat | 500,00 TL |
Son fiyat (İst: THYAO) | 303,50 TL |
Tavsiye | Al |
Prim potansiyeli | %64,74 |
Açıklanma tarihi | 17 Ocak 2025 |
THY 2025 temettü tahmini
Kurum THY’nin 2025 yılında %5,90 verimle temettü dağıtmasını bekliyor. Yapı Kredi Yatırım’ın bu tahmini güncel fiyatla hisse başına 17,90 TL kâr payına işaret ediyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.