TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarının kamuya açıklanmasının ardından Garanti BBVA Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den Şirketin finansal tabloları için değerlendirme geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. hisse haberleri
Garanti BBVA Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Sonuçlar beklentilerin üzerinde:Tüpraş, 2Ç25’te 6,806mn TL piyasa beklentisinin %30.5 üzerinde 8,884mn TL net kâr açıklamıştır. 2Ç24’te 6,758mn TL olan net kâr yıllık bazda %31 artış göstermiştir. Güçlü operasyonel performansın yanında 523mn TL büyüklüğündeki net finansal gelir ve 221mn TL değerinde parasal kazanç kârlılığı desteklemiştir. Şirket 1Ç25’te 103mn TL net kâr duyurmuştu.
FVAÖK geçtiğimiz yıla (16,522mn TL) kıyasla %16 düşüşle 13,889mn TL açıklanmış, FVAÖK marjı %7.6 olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle FVAÖK 13,642mn TL olan piyasa beklentisinin %1.8 üzerinde duyurulmuştur. Net rafineri marjı (NRM) 5.1$ beklentimizin üzerinde 5.3$ olarak gerçekleşmiştir. Tüpraş ilk çeyreği 4.1$ NRM ile geride bırakmış, yıl sonu için 5-6$ bandında projeksiyonda bulunmuştu.
Tüpraş’ın satış gelirleri 181,508mn TL piyasa beklentisine yakın, 183,164mn TL açıklanmıştır. Şirket 2Ç25’te 7.6mn ton satış yaparken (2Ç24: 7.9mn ton) bu satışların 1.7mn tonu uluslararası, 5.9mn tonu ise yurt içi satışlardan oluşmuştur. Tüpraş yıl sonu için 30mn ton olarak duyurduğu satış hedefinin 14mn tonunu yılın ilk yarısında gerçekleştirmiştir.
Tüpraş 2Ç25’te 7mn ton üretim gerçekleştirmiştir. Yıl sonu için duyurulan 26mn ton üretim projeksiyonunun 12.9mn tonu ilk yarıda gerçekleştirilmiştir. Kapasite kullanım oranı %98’e ulaşmıştır (1Ç25: %83, 2Ç24: %94). Şirket yıl sonu için %90-95 kapasite kullanım oranı hedefine sahiptir. 2Ç24’te %73.6 olan beyaz ürün verimliliği bu çeyrekte %80.5’e ulaşmıştır.
Şirket 2Ç25’te 330GWs sıfır karbon elektrik satışı gerçekleştirmiştir. Satışlar 2Ç24’e kıyasla %15 artarken, FVAÖK katkısı 583mn TL olmuştur.
Bilanço etkisinin pozitif olmasını bekliyoruz. Beklentileri aşan net kâra bağlı olarak sonuçları pozitif yorumluyoruz. Tüpraş için endeks üzeri getiri tavsiyemiz bulunmaktadır.”
Xekonomi
Xekonomi
Garanti BBVAYatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Xekonomi yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
