Lila Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LILAK) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Lila Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “Lila Kağıt, 2025 2.çeyrekte 3,23 milyar TL hasılat, 635 milyon TL FAVÖK, 931 milyon TL net kar ile beklentilerimizin hafif üzerinde net kar açıkladı.
Sektör zorlanıyor: Hem ulusal hem uluslararası pazarlarda yaşanan daralma ve gümrük tarifeleri kaynaklı ortaya çıkan belirsizlikler PMI verileri ve beklentilere kötümser yaklaşımlara neden olmaktadır.
Satışlar beklediğimiz gibi baskılandı: Satışlar 2025 2.çeyrekte %17,6 düşüşle 3,23 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirket aktif olarak satışların %68’ini (6 aylıkta) yurtdışına yapmaktadır. Satışların %63’ü bobin, %33’ü konverting olurken bobin ve konverting tonajı %6 düşüşle 101,8 bin ton olarak gerçekleşmiştir. Kapasite kullanım oranı ise %87 olarak sonuçlanmıştır: Satış tonaj büyüme beklentisinin altında seyir takip edilmektedir. FTR beklentisinin 6 aylıkta yalnızca %38’i gerçekleştirilmiştir. Maliyetleri kontrol altına almaya çalışıyor. Selülöz tam ithal bir ürün olması açık bir maliyet girdisi olmakla birlikte şirket burada ihracatçı konumda olması ve net yabancı varlık pozisyonunun pozitif seyretmesiyle birlikte doğal koruma sağlamaktadır. Ayrıca şirket dış ticaret fazlası vermekte olup ihracat/ithalat rasyosu 1,42 olarak gerçekleşmiştir. Bu aksiyonlarla brüt kar marjı 23 baz puan yükselişle %30,46 olarak gerçekleşirken %29 üzeri beklentisinin üzerinde kalmaktadır.
Operasyonel karlılık baskılandı: FAVÖK tarafında 2.çeyrekte %23,31 düşüşle 635 milyon TL’ye geriledi. FAVÖK marjı nezdinde de 241 baz puan gerilemeyle %19,65 seviyesine düşüş takip etmekteyiz. FAVÖK marjı beklentisi olan %20’den fazlanın aşağısında bir seyir takip ediyoruz. FTR beklentisinin yalnızca %31’i gerçekleştirilmiştir.
Halka arz geliri faizde tutulmaya devam ediliyor: Şirket, halka arzdan elde ettiği 3,3 milyar TL’yi 6 aylık süreçte faizde tutmayı sürdürdü. Bu durum doğal olarak özsermaye artışıyla etkilenen net parasal kayıp artışının önüne geçerek 2025 2.çeyrekte 931 milyon TL net kar elde edilerek önemli bir ölçüt kazanılmış olundu. LILAK özelinde finansalları nötr bulmakla birlikte net kar varlığı ile bir anomali dalgalanmanın takip edilebileceğini değerlendirmekteyiz. Yumuşak iniş koşulları ve sektörün bir miktar toparlanması ile ihracatçı konumu çerçevesinde yine göz önünde olacağını değerlendiriyoruz.”
Xekonomi
Xekonomi
Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Xekonomi yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
