Tatlıpınar Enerji Üretim A.Ş. (TATEN) hissleri acı kurumların ilgisini çekmeye devam ediyor. 24 Ocak günü bir aracı kurum yayınladığı raporunda TATEN hisse senedini araştırma kapsamına alarak hedef fiyat açıklamasında bulundu.

Hedef fiyat haberleri
Kurum raporunda şu ifadelere yer verdi;
Güçlenen varlık yapısı ile yüksek büyüme
Tatlıpınar Enerji hisselerini ‘AL’ önerisi ile Araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz. Tatlıpınar Enerji’nin i) son dönemde gerçekleştirdiği yatırımlarla artan kurulu gücü ii) sahip olunan santrallerden YEKDEM garantili elektrik satışları iii) depolamalı enerji santrallerinin sağlayacağı operasyonel avantajlarını öne çıkaran ana unsurlar olarak görüyoruz. Tatlıpınar Enerji için 2025 ve 2026 yılı FD/FAVÖK çarpanlarını sırasıyla 7,3x ve 5,1x; F/K çarpanlarını da 12,6x ve 8,5x olarak tahmin ediyoruz.

YEKDEM garantili elektrik satışları ve kurulu güçteki artışın desteğinde yüksek büyüme. Tatlıpınar Enerji, 2020 – 2024 döneminde varlık yapısını güçlendirmesiyle güçlü finansal sonuçlar elde etmeyi başardı. Santrallerin YEKDEM dahilinde olması şirketin finansal performansının istikrarı için yüksek öneme sahiptir. Şirket tarafından üretilecek elektriğin YEKDEM dahilinde satış süresini ortalama 5 yıl
olarak hesaplıyoruz. Şirket’in 2024 için elektrik üretim tahminimiz yıllık bazda %20,3 artışla 693 GWh seviyesinde gerçekleşmesi yönünde bulunuyor. 2024’te gerçekleşen elektrik üretiminin tamamının YEKDEM kapsamında satılacağını öngörüyoruz. Bu doğrultuda, 2024 sonuna ilişkin satış gelirlerinin yıllık bazda %51 artışla 2.044 mn TL seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Brüt karın yıllık bazda %44,3 artışla 1.083 mn TL seviyesinde gerçekleşmesini öngörürken, brüt kar marjının yıllık bazda 2,55
puan gerileyerek, %53 seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Brüt kar marjının yıllık bazda geri çekilmesinde enflasyondaki yükselişe bağlı olarak elektrik giderlerinde artan katkı payı ödemelerinin etkili olduğunu hesaplıyoruz. 2025 yılına ilişkin olarak ise Şirket’in elektrik üretiminin yıllık bazda %58,9 artışla 1.101,6 GWh seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Bu doğrultuda, satış gelirlerinin ise yıllık bazda %77 artışla 3.613 mn TL seviyesine yükselmesini bekliyoruz. Brüt karlılığın yıllık bazda %95 artışla 2.112 mn TL seviyesinde gerçekleşeceğini ve brüt kar marjının yıllık bazda 5,5 puan iyileşme kaydederek, %58,5 seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz.

Yatırımların desteğinde güçlenen varlık tabanı. Tatlıpınar Enerji, son dönemde yapmış olduğu yatırımlarla birlikte varlık yapısını güçlendirmeye devam ediyor. 2020 yılından bu yana 190 MW’a varan kapasite artışıyla 2024 yıl sonunda 317 MW’a yükselen kurulu gücün 2025 yılı içerisinde depolamalı enerji santrallerinin devreye alınmasıyla birlikte artış göstermeye devam etmesini bekliyoruz. 2025 yılında 50 MW’lık depolamalı enerji santralinin devreye alınmasını, buna ek olarak, Kürekdağı, Esenköy
ve Taşova santrallerinde de ilave kapasite artışlarının devreye alınacağını tahmin ediyoruz. Bu doğrultuda, toplam kurulu gücün 2025’te 81 MW ek artışla 398 MW seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz.
TATEN hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Tatlıpınar Enerji hissesi için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;

Halk Yatırım
Halk Yatırım, TATEN – Tatlıpınar Enerji için hedef fiyatını 75,82 TL, tavsiyesini “al” olarak belirledi. Hisseyi araştırma kapsamına dahil etti.
Aracı Kurum | Halk Yatırım |
Hedef fiyat | 75,82 TL |
Son fiyat (İst: TATEN) | 49,36 TL |
Tavsiye | Al |
Prim potansiyeli | %53,60 |
Açıklanma tarihi | 24 Ocak 2025 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.